今日关注
新股申购：慧谷新材（301683.SZ）、创达新材（920012.BJ）
日本化工巨头三菱瓦斯化学株式会社（MGC）宣布自4月1日起，将其电子材料部门旗下的核心产品——覆铜板（CCL）、预浸料（Prepreg）及背胶铜箔（CRS）的价格统一上调30%
自4月1日起，光伏等产品的增值税出口退税将被取消
被动元器件大厂村田已提出涨价，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%-35%之间，新价格体系将于4月1日生效
德州仪器、恩智浦、英飞凌三大公司，近期相继向客户发出调价通知，宣布将自4月1日起上调部分产品售价
国巨第三次发涨价函：4月1日起调涨钽电容产品价格
岳阳林纸发布涨价函，自4月1日起，3、6、7号机的纸袋纸系列、复合系列、功能包装纸系列接单价格在现行价格基础上上调200元/吨
晨鸣纸业自2026年4月1日起白卡纸系列产品每吨涨价200元
财政部：自2026年4月1日起对刚果（布）实施共同发展经济伙伴关系协定早期收获安排协定税率
上证科创板公司可转换债券指数将于4月1日正式发布
中证指数有限公司将于4月1日正式发布中证科创创业可转换债券指数等3条指数
今日有785亿元7天期逆回购到期
隔夜市场
美国三大股指全线收涨，道指涨2.49%报46341.51点，标普500指数涨2.91%报6528.52点，纳指涨3.83%报21590.63点。卡特彼勒涨超6%，英伟达涨逾5%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨4.4%，脸书涨超6%，谷歌涨逾5%。纳斯达克中国金龙指数涨2.8%，文远知行涨超13%，小马智行涨逾10%。受中东地缘局势缓和预期提振，市场风险偏好大幅回升。3月份，道指跌5.38%，标普500指数跌5.09%，纳指跌4.75%。
国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨3.12%报4699.60美元/盎司，COMEX白银期货涨6.77%报75.34美元/盎司。
美油主力合约收跌1.28%，报101.56美元/桶；布油主力合约跌3.86%，报103.25美元/桶。美国API原油库存上周增加1026.3万桶，显著高于预期，库存大幅增长引发市场对供应过剩的担忧，导致油价承压下跌。
伦敦基本金属多数上涨，LME期铜涨1.30%报12382.5美元/吨，LME期铝涨1.03%报3436.0美元/吨，LME期锌涨1.01%报3214.0美元/吨，LME期锡涨0.57%报47000.0美元/吨，LME期铅跌0.08%报1907.5美元/吨，LME期镍跌0.39%报17195.0美元/吨。
宏观政策
一批全国性新规4月起将正式实施
其中，《关于短线交易监管的若干规定》自4月7日起施行；《互联网平台价格行为规则》自4月10日起施行；《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》《关于境内企业境外上市资金管理有关问题的通知》《信用修复管理办法》《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》自4月1日起施行。
A股3月收官！主要指数本月集体收跌
沪指本月累计跌6.51%，整体呈现“冲高回落后逐渐企稳”的走势，月初一度突破1月14日的阶段高点，随后震荡走弱，最终再度失守3900点关口。科创50、中证500、中证2000、北证50指数本月累计跌超10%。
3月中国制造业采购经理指数为50.4% 经济回升向好
国家统计局、中国物流与采购联合会今天（31日）发布3月份中国制造业采购经理指数。数据显示，3月份中国制造业采购经理指数为50.4%，较上月上升1.4个百分点，在连续2个月运行在50%以下后回到扩张区间，显示制造业景气程度提升。3月份中国非制造业商务活动指数为50.1%，较上月上升0.6个百分点，连续2个月环比上升。
财政部：1-2月国有企业营业总收入125655.0亿元 同比增长0.2%
财政部数据显示，1-2月，全国国有及国有控股企业营业总收入125655.0亿元，同比增长0.2%；利润总额6266.2亿元，同比下降2.0%。2月末，国有企业资产负债率65.4%，同比上升0.5个百分点。
央行：要继续实施适度宽松的货币政策 促进经济稳定增长和物价合理回升
中国人民银行货币政策委员会召开2026年第一季度例会。会议分析了国内外经济金融形势，认为当前外部环境变化影响加深，世界经济动能疲弱，地缘冲突和经贸冲突多发频发，主要经济体经济表现有所分化，通胀走势和货币政策调整存在不确定性。我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新成效，但仍面临供强需弱、外部冲击等问题和挑战。要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。
特朗普：各国应自行去霍尔木兹海峡“抢石油”
美国总统特朗普3月31日在社交媒体上发文说，所有因霍尔木兹海峡被关闭而无法获得航空燃油的国家，比如拒绝参与打击伊朗的英国，“我给你们建议：第一，从美国买，我们有的是；第二，鼓起勇气去海峡那里抢过来”。特朗普还称：“你们得开始学会为自己而战，美国不会再帮你们了。伊朗基本上已经被打垮了。最难的部分已经完成。自己去弄你们的石油吧。”
部分海湾国家希望美国继续对伊朗的军事行动
消息称，阿联酋、沙特等部分海湾国家希望美国继续对伊朗的军事行动，其中，阿联酋正“极力推动”美军发动地面战，科威特和巴林也对此持支持立场。针对美可能发动地面战，伊朗高官近日密集发声进行警告。伊朗最高领袖外事顾问韦拉亚提表示，敌人对伊朗任何地区的地面入侵，都将遭遇“历史性”失败。
特朗普：即使霍尔木兹海峡仍大体关闭，也愿意结束对伊朗的军事行动
美国总统特朗普表示，即使霍尔木兹海峡仍大体关闭，也愿意结束对伊朗的军事行动。他认为对伊朗战争很可能很快结束，其他国家无需美国军事援助即可重新开放霍尔木兹海峡。美国国防部长赫格塞思表示，美国当前“首要任务”是寻求一项协议，以结束与伊朗的战事。伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗愿意结束战争，但前提是其诉求得到满足，尤其是获得不再遭受侵略的保证。
伊朗外交部长：目前与美方相关交流主要为“警告或交换观点”
伊朗外交部长阿拉格齐表示，当前局势“并非谈判”，而是通过直接渠道或“地区朋友”进行的信息交换。伊朗仍收到来自美方代表威特科夫的信息，但这并不意味着谈判已启动，相关交流主要为“警告或交换观点”。他指出，目前伊朗未与任何特定方展开谈判。阿拉格齐强调，伊朗未对美国提出的15项提议作出任何回应，也未提出任何提议或条件。
伊朗将打击苹果等18家美国科技企业
伊朗伊斯兰革命卫队发布公告称，将中东地区与18家美国信息通信技术和人工智能企业有关的公司机构作为“合法打击目标”，包括英伟达、苹果、特斯拉、谷歌、Meta、微软、思科、惠普、英特尔、甲骨文、IBM、摩根大通及波音等。
中国和巴基斯坦提出关于恢复海湾和中东地区和平稳定的五点倡议
中国和巴基斯坦提出关于恢复海湾和中东地区和平稳定的五点倡议：一、立即停止敌对行动；二、尽快开启和谈；三、确保非军事目标安全；四、确保航道安全；五、确保联合国宪章的首要地位。
欧元区3月CPI创2022年来最大单月涨幅
欧元区3月CPI初值同比上涨2.5%，创2022年以来最大单月涨幅。剔除能源、食品的核心CPI意外放缓至2.3%，服务业通胀也出现回落。欧洲央行管委穆勒表示，若伊朗战争持续推高油气价格，不能排除4月加息的可能性。
美国汽油均价突破每加仑4美元 为近4年来新高
美国汽车协会称，美国平均零售汽油价格上涨至每加仑4美元以上（1美制加仑=3.79升），创近4年来新高，较2月28日美国和以色列对伊朗发起军事行动前上涨超过1美元。
行业动向
中国商业航天再迎IPO新进展
上交所官网显示，中科宇航科创板IPO获受理，保荐机构为国泰海通，本次IPO拟募资41.8亿元。另外，证监会官网信息显示，商业航天独角兽银河航天正式启动A股上市辅导，辅导券商为华泰联合证券。
长鹰-8成功首飞 可载重3.5吨的“无人空中重卡”来了
长鹰-8（NORINCO LUCA）大型运投无人机3月31日在郑州上街机场首飞成功，成为全球迄今首飞的最大货运无人机。长鹰-8无人机沿跑道滑行平稳加速，仅用280米便离地爬升，顺利完成智能飞控、航电、机电、动力燃油、飞行品质等各系统关键科目验证。经过30分钟左右的飞行，无人机精准平稳着陆，圆满完成首飞任务。此次飞行全程采用智能系统主导，人工监控，飞行过程飞行姿态稳定，各系统工作良好，标志着我国在7吨级智能无人运输平台领域实现重要突破。
国投集团纳米级微振动实验室投运
据国家开发投资集团有限公司消息，近日，国投集团旗下中国电子工程设计院股份有限公司（中国电子院）建设的纳米级微振动实验室在雄安新区正式投运，将为我国高端制造业自主发展提供关键支撑。来自国投集团的信息显示，该实验室核心装置为我国自主研发的微振动模拟实验台，台面尺寸4×4米，设计承载能力20吨，振动精度突破纳米级，可全面满足大型半导体设备整机、卫星全尺寸载荷的高精度测试需求。
央行：推动中小银行聚焦主责主业 增强银行资本实力
中国人民银行货币政策委员会2026年第一季度（总第112次）例会于3月26日召开。会议指出，要引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，增强银行资本实力。用好各类结构性货币政策工具，优化工具管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务。维护金融市场稳定运行。切实推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和风险防控能力。
天龙三号预计拟于4月2日首飞
天兵科技天龙三号预计拟于北京时间4月2日执行首飞发射。据悉，天龙三号是我国商业航天首款有望实现近地轨道运力超20吨的大运力液体火箭，性能对标国际主流的SpaceX 猎鹰9号，可实现一箭36星组网发射。
中国商火公布9次长征系列运载火箭搭载及拼车机会
据中国商业火箭微信公众号今日下午消息，2026-2027年中国航天科技集团有限公司运载火箭最新搭载及拼车机会发布，截至2026年3月数据，九次发射任务（长征系列运载火箭）中可用余量共5150公斤，发射窗口期横跨2026年11月至2027年12月。
九部门联合印发推动物联网产业创新发展行动方案
方案提出，到2028年培育打造10个亿级连接和15个千万级连接的应用领域，物联网终端连接数力争达到百亿级规模，物联网核心产业规模突破3.5万亿元。
工信部将组织编制“十五五”新型电池发展规划
规划提出，动态跟踪储能电池产能、产量、价格等关键运营指标，加强前瞻研判与风险防控，遏制低水平产能重复建设；着力构建优质优价公平有序的市场生态，破除同质化、内卷化竞争困局。
雅迪等电动两轮车今日起上调售价
受原材料成本上涨、工厂返利政策到期及优惠活动尾声影响，雅迪、台铃、爱玛、九号公司等国内主流电动两轮车品牌，计划从4月1日起对旗下大部分车型正式上调售价。其中，雅迪全品类产品出厂价格统一上调300元以上。
国内航线燃油附加费上涨通知被撤回
多彩贵州航空发布通告，国内航线燃油附加费4月5日起上涨5倍。但随后该公司又向代理发通知称，因民航局撤回已发布的4月燃油信息，此前发布的涨价通告作废，后续进展另行通知。
刚果：分配给矿商的2026年钴出口总配额仍然有效
刚果钴业监管机构表示，允许矿商将2026年第一季度的钴出口配额与第二季度配额并行执行，直至6月30日。分配给矿商的2026年钴出口总配额仍然有效。
公司动态
华为2025年实现销售收入8809亿元
华为发布2025年年度报告，报告显示，华为经营结果符合预期，实现全球销售收入8,809亿元人民币，净利润680亿元人民币。2025年研发投入达到1,923亿元人民币，约占全年收入的21.8%，近十年累计投入的研发费用超过13,820亿元人民币。
沃伦·巴菲特：股票市场估值仍然缺乏吸引力，苹果仍是伯克希尔最大单一投资标的
沃伦·巴菲特表示，股票市场估值仍然缺乏吸引力；若市场出现大幅下跌，伯克希尔公司将动用现金。苹果（AAPL.US）仍是伯克希尔公司最大的单一投资项目，卖出苹果股票太早。巴菲特估计伯克希尔哈撒韦在投资苹果上赚了超过1,000亿美元，他称苹果仍是伯克希尔哈撒韦最大的个股投资。
OpenAI完成一轮1220亿美元的融资 估值达8520亿美元
OpenAI完成一轮1220亿美元的融资，创硅谷历史之最，估值达8520亿美元。公司预计将在年底前进行重磅IPO。作为此次融资一部分，OpenAI通过银行从高净值投资者处筹集逾30亿美元。公司表示，股票将被纳入由看好科技股的凯西·伍德所执掌的投资公司ARK Invest管理的多只交易所交易基金（ETF）。亚马逊、英伟达和软银在此轮融资中承诺投资1100亿美元，其余资金则来自硅谷和华尔街投资公司。
三星电子计划2030年前完成1nm级先进制程工艺量产
三星电子的晶圆代工业务已定下2030年前完成1nm级先进制程工艺SF1.0开发并转移至量产阶段的目标，SF1.0将采用forksheet叉片晶体管器件结构。
英伟达宣布向迈威尔科技投资20亿美元
英伟达（NVDA.US）还将其纳入自身AI基础设施生态体系。迈威尔科技将为英伟达提供定制XPU及兼容NVLink Fusion的扩展网络方案，同时双方将在硅光子技术以及5G/6G网络领域展开联合研发。
CoreWeave宣布完成一笔85亿美元的延迟提款定期贷款融资
AI云计算基础设施领域迎来里程碑式融资事件。CoreWeave宣布完成一笔85亿美元的延迟提款定期贷款融资，创下全球首个投资级GPU资产融资纪录。本次融资获穆迪A3评级，并获得大量超额认购。
澳大利亚对Facebook等社交平台展开调查
澳大利亚网络安全监管机构宣布，正对Facebook、Instagram、Snapchat、TikTok以及YouTube展开调查，指控其涉嫌违反该国16岁以下未成年人社交媒体平台禁令。
味好美将收购联合利华旗下食品业务
味好美（MKC.US）与联合利华（UL.US）宣布，味好美将以现金加股权的方式收购联合利华旗下食品业务，该业务估值近450亿美元。
存储芯片厂商铠侠再次向客户发布最新停产通知
铠侠宣布部分传统浮栅式2D NAND以及第三代BiCS FLASH产品将逐步退出市场。此前，铠侠已宣布停产小容量TSOP封装产品。根据通知内容，这些产品的最后客户预测订单截止日为2026年9月30日，而最终出货截止时间为2028年12月31日。
重要公告
宁德时代：控股股东拟无偿捐赠500万股公司股份
宁德时代(300750.SZ)公告称，公司控股股东厦门瑞庭投资有限公司与上海交通大学教育发展基金会签订捐赠协议，拟向其无偿捐赠持有的公司500万股A股无限售流通股，占公司总股本的0.11%。捐赠股份将用于支持“曾毓群教育基金”，助力上海交大教育事业发展。
华新建材：一季度净利同比预增126%-213%
华新建材(600801.SH)公告称，预计2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为5.2亿元至7.2亿元，同比增加126%至213%。报告期内，公司业绩显著增长主要得益于海外新增产能稳步释放，为销量提升提供有力保障，带动整体经营成果持续向好。
盛屯矿业：一季度净利同比预增226%-295% 主要产品铜量价增长
盛屯矿业(600711.SH)公告称，预计2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为9.50亿元到11.50亿元，与上年同期相比增长226.27%至294.95%。业绩预增主要原因包括主要产品铜量价增长：报告期内，公司刚果（金）铜钴项目实现铜产品产量同比增长，同时本期铜价格维持历史较高位，较上年同期上涨，本期业绩同比上升。
智谱首份业绩报告：公司全年收入超7.24亿元，同比增长132%
智谱（02513.HK）2025年业绩表现超预期，财报显示，公司全年收入超7.24亿元，同比增长132%，是国内收入规模最大的大模型公司；全年综合毛利率达到41%，远超行业水准。智谱在2026年一季度API涨价83%后，调用量不降反升，市场依然供不应求。公司表示，智能上界的提升是大模型AGI时代的“第一性”，将继续专注模型智能的持续突破。
海亮股份：控股子公司拟50.5亿元投建年产6.75万吨铜箔生产线项目
海亮股份(002203.SZ)公告称，公司控股子公司甘肃海亮新能源材料有限公司拟在浙江诸暨投资建设年产6.75万吨铜箔生产线项目。该项目由拟设立的全资子公司浙江海亮新能源材料有限公司实施，分三期建设，预计总投资额50.5亿元，其中固定资产投资38.5亿元。全部投产后将形成约6.75万吨/年电解铜箔生产能力。本次投资旨在强化公司在新能源材料产业的战略布局，长远看将提升核心竞争力，但尚需提交股东会审议及取得相关审批备案手续。
西部材料：控股股东西北有色金属研究院拟减持不超1%公司股份
西部材料(002149.SZ)公告称，控股股东西北有色金属研究院计划自公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过488.21万股，占公司总股本的1%。减持原因为股东自身资金需求。
中利集团：2024年一季报、半年报、三季报营业收入披露不准确 被出具警示函
中利集团(002309.SZ)公告称，公司及相关人员近日收到江苏证监局下发的《关于对江苏中利集团股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定》。经查，公司在2025年披露的2024年前三季度会计差错更正公告中，将光伏业务收入确认方式由总额法更正为净额法，导致2024年一季报、半年报、三季报营业收入分别调减2.81亿元、5.58亿元和6.58亿元，相关信息披露不准确。江苏证监局决定对公司及时任董事长王伟峰、时任财务总监徐军成采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
20CM两连板宏昌科技：参设基金持有张雪机车5.5046%股权 本次投资为财务性投资对公司影响较小
宏昌科技(301008.SZ)发布异动公告，公司注意到近期公共传媒报道了较多关于“张雪机车”在世界超级摩托车锦标赛（WSBK）葡萄牙站WorldSSP组别中夺冠的消息，市场关注度较高，并报道了公司间接投资“张雪机车”的事项。现就该事项进行说明，情况如下：2025年8月，公司作为有限合伙人与其他合伙人共同投资金华浙创金义智控创业投资合伙企业（有限合伙）“以下简称“金义智创基金”，认缴出资总额为5.03亿元，公司以自有资金认缴出资1.5亿元，出资比例为29.82%。金义智创基金于2026年1月完成对重庆张雪机车工业有限公司投资，2026年3月完成工商变更，投资完成后该基金持有张雪机车5.5046%股权。公司本次投资为财务性投资，对公司影响较小。
鹏鼎控股：光模块板块业务增长态势显著 预计今年营收将实现数倍增长
鹏鼎控股(002938.SZ)发布投资者关系活动记录表公告，公司在算力领域的客户拓展与业务推进整体进展顺利，细分领域来看，光模块板块业务增长态势显著，预计今年营收将实现数倍增长；同时，公司正稳步推进高多层板产品的量产技术积累与产能爬坡，持续深化该业务布局。公司资本开支节奏始终以市场实际需求、行业发展趋势及公司战略布局为核心依据进行动态调整，结合当前AI产业高速发展带来的PCB及相关配套产品需求爆发态势，预计近两年都将处于公司资本开支的高峰期。
嘉华股份：实控人筹划控制权变更 明起停牌
嘉华股份(603182.SH)公告称，公司近日收到实际控制人张冠玲通知，获悉其及公司主要股东正在筹划公司股份转让事宜，可能导致公司实际控制人发生变更。目前各方正在就具体方案进行论证和磋商。鉴于事项存在重大不确定性，为维护投资者利益，公司股票自2026年4月1日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
两面针：实际控制人将变更为广西壮族自治区国资委 明起复牌
两面针(600249.SH)公告称，公司控股股东广西柳州市产业投资发展集团有限公司及其一致行动人，于3月31日与广西国控资本运营集团有限责任公司签署《股份转让协议》，合计转让1.54亿股股份(占总股本28%)，转让总价约12.28亿元。交易完成后，公司控股股东将变更为广西国控，实际控制人将由柳州市国资委变更为广西壮族自治区国资委。公司股票将于4月1日复牌。
阳光电源：2025年度净利润135亿元同比增长22% 拟10派6.9元
阳光电源(300274.SZ)发布2025年年度报告，实现营业收入891.84亿元，同比增长14.55%；归属于上市公司股东的净利润为134.61亿元，同比增长21.97%。公司拟以剔除回购专用证券账户中已回购股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利6.9元(含税)。
银河电子：子公司同智机电犯单位行贿罪 被判处罚金300万元
银河电子(002519.SZ)公告称，公司全资子公司合肥同智机电控制技术有限责任公司近日收到法院判决结果。同智机电犯单位行贿罪，被判处罚金300万元；原法定代表人张红犯单位行贿罪，被判处有期徒刑二年六个月，并处罚金400万元。根据判决结果，公司判断上述情形不触及重大违法强制退市的情形。截至本公告披露日，公司按制度要求加强了内部管理，调整优化了该业务板块内部管理团队和业务经营模式，尽量减少同智机电被禁止装备采购资格期间的损失和影响。同时，公司将继续指导同智机电做好各项经营工作。
百邦科技：控股股东拟变更为德乐科技 股票复牌
百邦科技(300736.SZ)公告称，公司控股股东达安世纪、悦华众城及实控人刘铁峰正筹划控制权变更。2026年3月27日，上述股东与南京德乐科技签署协议，拟以21.88元/股的价格转让合计2601.34万股(占总股本20.33%)。3月30日，公司与星月商业签署协议，拟向后者发行1765.49万股股票，星月商业将持股12.13%。通过上述交易，德乐科技成为公司控股股东，星月商业为德乐科技的一致行动人，星月商业及德乐科技的实际控制人陈铸成为公司实际控制人。公司股票自2026年4月1日起复牌。
德明利：预计一季度净利润31.5亿元–36.5亿元 存储价格持续上涨
德明利(001309.SZ)公告称，预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为31.5亿元–36.5亿元，上年同期亏损6908.77万元。报告期内，在供应偏紧的背景下，行业景气度持续上行，存储价格持续上涨，公司依托前期充足的原材料战略储备，盈利能力持续改善，利润水平大幅提高。
京东方A：拟36亿元-63亿元回购股份用于股权激励 拟回购5亿-10亿元A股股份用于注销
京东方A(000725.SZ)公告称，公司拟以自筹资金回购部分社会公众股份(A股)并注销，减少注册资本。本次回购资金总额不低于5亿元、不超过10亿元，回购价格不超过6.00元/股。按上限测算，预计回购数量不低于1.6亿股，约占总股本0.43%；按下限测算，预计回购数量不低于8000万股，约占总股本0.22%。回购期限自股东会审议通过之日起不超过12个月。该方案尚需提交股东会审议。同时，公司拟以自筹资金回购境内上市外资股份(B股)并予以注销减资。本次回购资金规模不低于5亿元港币，不超过10亿元港币。公司拟以自筹资金回购部分社会公众股份用于实施股权激励计划。本次回购价格不超过人民币6.00元/股，回购数量不低于60,000万股、不超过105,000万股，预计回购资金总额约为36亿元至63亿元。